시작하기 전에
이 가이드는 김프 차익거래의 처음부터 끝까지를 하나의 구체적인 예시로 따라가며 설명합니다. 숫자를 하나씩 따라가다 보면 김프 거래의 전체 흐름이 이해될 것입니다.
아래 예시의 숫자는 이해를 돕기 위한 것으로, 실제 거래와는 차이가 있을 수 있습니다.
상황 설정
철수는 김프 차익거래를 해보려고 합니다. 다음과 같은 준비가 되어 있습니다.
| 항목 | 내용 | |------|------| | 업비트 잔고 | 원화 1,000만 원 | | 비트겟 잔고 | BTC 보유 (선물 마진용) | | 환율 | 1,400원/$ | | 거래 코인 | 비트코인 (BTC) |
1단계: 시장 관찰
철수는 KimpBee 대시보드에서 현재 시세를 확인합니다.
| 거래소 | BTC 가격 | |--------|---------| | 비트겟 (해외) | $60,000 | | 업비트 (국내) | 84,840,000원 | | USD/KRW 환율 | 1,400원 |
현재 김프 계산
해외 원화 환산가: $60,000 × 1,400 = 84,000,000원
김프: (84,840,000 - 84,000,000) / 84,000,000 × 100 = 1.0%
철수는 "김프가 1%로 낮다. 지금 진입하면 나중에 김프가 올랐을 때 수익을 낼 수 있겠다"고 판단합니다.
2단계: 진입 (포지션 잡기)
김프가 낮으므로 진입을 결정합니다. 두 가지 행동을 동시에 합니다.
행동 1: 업비트에서 BTC 현물 매수
| 항목 | 내용 | |------|------| | 매수 거래소 | 업비트 | | 매수 코인 | BTC | | 매수 가격 | 84,840,000원 | | 투자금 | 1,000만 원 | | 매수 수량 | 약 0.1179 BTC (= 10,000,000 / 84,840,000) |
행동 2: 비트겟에서 BTC 선물 숏
| 항목 | 내용 | |------|------| | 거래소 | 비트겟 | | 방향 | 숏 (공매도) | | 코인 | BTC | | 진입 가격 | $60,000 | | 수량 | 0.1179 BTC (업비트 매수 수량과 동일 = 1:1 헤지) |
핵심은 같은 수량을 잡는 것입니다. 업비트에서 0.1179 BTC를 샀으면, 비트겟에서도 정확히 0.1179 BTC만큼 숏을 잡습니다. 이것이 1:1 헤지입니다.
진입 완료 상태
| 위치 | 포지션 | 수량 | 진입 가격 | |------|--------|------|----------| | 업비트 | BTC 현물 보유 (롱) | 0.1179 BTC | 84,840,000원 | | 비트겟 | BTC 선물 숏 | 0.1179 BTC | $60,000 | | 진입 김프 | 1.0% | | |
이제 코인 가격이 오르든 내리든 상관없는 상태가 되었습니다. 철수는 오직 김프가 올라가기만 기다리면 됩니다.
3단계: 대기
며칠이 지났습니다. 그동안 코인 가격도 변했습니다.
| 항목 | 진입 시점 | 현재 | |------|----------|------| | 비트겟 BTC | $60,000 | $65,000 (상승) | | 환율 | 1,400원 | 1,400원 (변동 없다고 가정) | | 해외 원화 환산가 | 84,000,000원 | 91,000,000원 |
BTC가 $60,000 → $65,000으로 약 8.3% 올랐습니다.
이때 철수의 포지션은?
| 위치 | 상황 | 손익 | |------|------|------| | 업비트 현물 | BTC 보유 중, 가격 상승 | 📈 이익 발생 중 | | 비트겟 숏 | 숏 포지션, 가격 상승 | 📉 손실 발생 중 | | 합계 | | 서로 상쇄 → 약 0원 |
코인이 8.3% 올랐지만 철수에게는 아무 영향이 없습니다. 헤지 덕분입니다.
철수가 신경 쓸 것은 오직 하나, 김프가 얼마인가? 뿐입니다.
4단계: 청산 (수익 확정)
어느 날, KimpBee 대시보드에서 김프가 올라간 것을 확인합니다.
| 거래소 | BTC 가격 | |--------|---------| | 비트겟 (해외) | $65,000 | | 업비트 (국내) | 94,640,000원 | | 환율 | 1,400원 |
현재 김프 계산
해외 원화 환산가: $65,000 × 1,400 = 91,000,000원
김프: (94,640,000 - 91,000,000) / 91,000,000 × 100 = 4.0%
김프가 1% → 4%로 올랐습니다! 철수는 청산을 결정합니다.
행동 1: 업비트에서 BTC 매도
| 항목 | 내용 | |------|------| | 매도 가격 | 94,640,000원 | | 매도 수량 | 0.1179 BTC | | 매도 금액 | 약 11,158,056원 |
행동 2: 비트겟에서 숏 포지션 종료
| 항목 | 내용 | |------|------| | 종료 가격 | $65,000 | | 수량 | 0.1179 BTC |
5단계: 수익 계산
업비트 현물 손익
매도 금액 - 매수 금액 = 0.1179 × 94,640,000 - 0.1179 × 84,840,000 = 11,158,056 - 10,002,636 = +1,155,420원 (이익)
비트겟 선물 숏 손익
숏은 "비싸게 팔고 싸게 사서 갚는" 구조이므로:
(진입 가격 - 종료 가격) × 수량 = ($60,000 - $65,000) × 0.1179 = -$5,000 × 0.1179 = -$589.5 (손실) = 원화 환산: -$589.5 × 1,400 = -825,300원
합산
| 항목 | 금액 | |------|------| | 업비트 현물 이익 | +1,155,420원 | | 비트겟 숏 손실 | -825,300원 | | 순수익 | +330,120원 |
검증: 공식으로 계산
수익 = 투자금 × (청산 김프 - 진입 김프) = 10,000,000 × (4% - 1%) = 10,000,000 × 3% = 300,000원
공식 계산(30만 원)과 실제 계산(약 33만 원)에 약간의 차이가 있는 것은, 김프 수익이 복리 구조로 작용하기 때문입니다. 공식은 근사값이며, 실제 수익은 이보다 약간 더 높거나 낮을 수 있습니다.
만약 코인이 폭락했다면?
같은 상황에서 BTC가 $60,000 → $50,000으로 폭락하고, 김프만 1% → 4%로 올랐다면 어떨까요?
| 항목 | 계산 | 금액 | |------|------|------| | 업비트 현물 | 매도가(72,800,000 × 1.04) - 매수가(84,840,000) 기준 | 손실 | | 비트겟 숏 | ($60,000 - $50,000) × 0.1179 | 이익 | | 순수익 | 코인 변동은 상쇄, 김프 3%p 차이 | 약 30만 원 |
코인이 폭락해도, 급등해도, 횡보해도 — 김프 변동분만큼 수익이 나는 구조입니다. 이것이 헤지의 힘입니다.
실제 거래에서 추가로 고려할 것
위 예시는 이해를 돕기 위해 단순화한 것입니다. 실제 거래에서는 다음 비용이 추가로 발생합니다.
| 항목 | 설명 | 영향 | |------|------|------| | 거래 수수료 | 업비트·비트겟 매매 수수료 (진입 + 청산 = 4회) | 수익 감소 | | 펀딩비 | 비트겟 숏 포지션 유지 비용 (8시간마다) | 수익 증가 또는 감소 | | 슬리피지 | 주문가와 체결가의 차이 | 수익 감소 | | 환율 변동 | 포지션 유지 중 환율 변동 | 수익 증가 또는 감소 |
KimpBee는 이러한 비용들을 자동으로 계산하고 추적합니다. 사용자는 전략만 설정하면, 진입부터 청산까지 모든 과정이 자동으로 실행됩니다.
요약
| 단계 | 행동 | 핵심 | |------|------|------| | 관찰 | 김프 확인 | 김프가 낮은지 판단 | | 진입 | 업비트 매수 + 비트겟 숏 | 같은 수량 = 1:1 헤지 | | 대기 | 김프 상승 기다림 | 코인 가격은 신경 쓸 필요 없음 | | 청산 | 업비트 매도 + 비트겟 숏 종료 | 김프 차이만큼 수익 확정 |
쉽게 말해, **"김프가 쌀 때 사서, 비쌀 때 파는 것"**입니다. 다만 코인 가격 변동에 휘둘리지 않기 위해 헤지를 걸어두는 것이 핵심입니다.